Les marchés financiers

Un marché est un lieu (physique ou non) ou se rencontre une offre et une demande pour un produit donné.
Dans le cas des marchés financiers, il s'agit d'échanger des valeurs mobilières (actions, obligations), des devises… Ils servent à financer l'économie, c'est à dire mettre en relation des prêteurs et des emprunteurs, à échanger des devises dans le cadre d'échanges commerciaux internationaux et à se prémunir d'un risque.
Les intervenants sont les entreprises, les banques, les Etats et les particuliers.

Quelques définitions :

Action

Produit financier le plus médiatisé, l'action permet aux entreprises de se financer.
Acheter une action, c'est en fait acheter une partie d'une entreprise et cela donne donc droit à certains avantages comme le droit de vote ou encore le versement éventuel d'un dividende (prélevé sur le bénéfice net ou les réserves).
Le prix d'une action varie chaque jour en fonction de l'offre et la demande. Si l'offre est inférieure à la demande, le prix augment et inversement. Le détenteur d'actions peut décider à tout moment de les revendre sur le marché.

Obligation

Contrairement à une action, une obligation n'est pas une part d'une entreprise. Il s'agit en fait d'une part d'un emprunt. Les obligations sont émises par les grandes entreprises mais également par les Etats. Une obligation classique donne droit au versement d'intérêts appelé « coupon ». Généralement moins volatiles que les actions, les obligations ont également un taux de rendement potentiel moindre.
Banque de Financement et d'Investissement
Une banque d'investissement (Investment Banking en anglais) a pour objectif de conseiller les investisseurs et de leur permettre d'accéder aux marchés financiers.

Produits dérivés

Un produit dérivé a pour but de se prémunir contre l'évolution défavorable du prix d'un produit.
Exemple : Un boulanger reçoit une important commande de pain qu'il doit livrer dans deux mois. Inquiet de la hausse du prix de la farine, il désire fixer à l'avance le coût de revient de son pain. A l'inverse son meunier estime que le cours de cette même farine va, sur cette période, baisser ou rester stable. Ils ont donc des anticipations contraires. Dès lors ils vont conclure un contrat où le meunier s'engage dans deux mois à vendre sa farine à un prix fixé et le boulanger à l'acheter à ce même prix.. Ainsi le boulanger a fixé à l'avance le prix qu'il paiera dans deux mois.
Dans cet exemple la transaction a impliqué deux parties, on parlera dans ce cas de marché de gré à gré, et le contrat portera le nom de «Forward ». La transaction aurait pu également avoir lieu sur un marché dit organisé, qui apporte plus sécurité mais moins de flexibilité dans la mesure où les contrats sont standardisés, il s'agit alors d'un « future ».

Crise des subprimes

Les subprimes sont des crédits à risques proposés à des emprunteurs offrant des garanties faibles. Le terme est le plus souvent utilisé pour désigner les crédits hypothécaires accordés aux Etats-Unis à une population à risque
En 2006, la hausse des taux d'intérêts et la crise du marché immobilier américain ont conduit de nombreux emprunteur à ne plus pouvoir honorer leurs échéances. C'est le début de la « crise des subprimes ». Celle-ci a entraînée une défiance généralisée à l'égard des marchés financiers et s'est rapidement propagée à l'ensemble des marchés mondiaux, notamment à cause d'une technique financière appelée titrisation.

Titrisation

La titrisation consiste à rendre négociable une reconnaissance de dette. Les banques vendent des « tranches » de risque à d'autres institutions financières. Cette technique est donc un outil de transfert des risques.
Les produits issus de la titrisation étant échangés mondialement, la titrisation a été accusée d'avoir transformé la crise des subprimes en une crise financière mondiale.

Front-office, middle-office, back-office

Dans une banque, le front-office désigne les services en contact direct avec les marchés.

Le front-office comprend notamment les traders (ou opérateurs de marché) et les commerciaux (sales).

Le middle-office travaille en étroite collaboration avec le front-office et regroupe les personnes en charge de contrôler la régularité des opérations. Enfin, le back-office est en charge du traitement à posteriori des opérations.

Les opérateurs back-office sont ainsi responsables du suivi administratif et comptable des opérations réalisées par le front-office